یکی از مهم‌ترین این هزینه‌ها نرخ رول‌اور (Rollover Rate) است که به عنوان هزینه‌ای برای نگهداری یک معامله در طول شب شناخته می‌شود. این مفهوم نقش مهمی در تعیین سود و زیان معاملات ایفا می‌کند و می‌تواند به عنوان یک ابزار استراتژیک در معاملات فارکس مورد استفاده قرار گیرد. در این مقاله، به بررسی نرخ‌های رول‌اور، نحوه محاسبه آن، تأثیرات آن بر معاملات و راه‌های استفاده بهینه از این نرخ‌ها خواهیم پرداخت.
نرخ رول‌اور چیست؟
رول‌اور در بازار فارکس زمانی رخ می‌دهد که یک معامله به روز معاملاتی بعدی منتقل شود. در این شرایط، بهره‌ای که از تفاوت نرخ بهره بین دو ارز موجود در یک جفت‌ارز ناشی می‌شود، به حساب معامله‌گر واریز یا از آن کسر می‌شود.
به زبان ساده:
- اگر ارزی که خریداری کرده‌اید نرخ بهره بالاتری داشته باشد، شما از تفاوت نرخ بهره سود می‌برید.
- اگر ارزی که فروخته‌اید نرخ بهره بالاتری داشته باشد، شما باید بهره پرداخت کنید.
این هزینه یا سود معمولاً به عنوان سوآپ (Swap) نیز شناخته می‌شود.
نحوه محاسبه نرخ رول‌اور
فرمول کلی برای محاسبه نرخ رول‌اور به شرح زیر است:
Rollover Interest = (Trade Size × (Interest Rate Differential) × (۱ / ۳۶۵))
برای مثال:
- فرض کنید که شما جفت‌ارز EUR/USD را معامله می‌کنید.
- نرخ بهره یورو ۴% و نرخ بهره دلار آمریکا ۲% است.
- اگر شما یورو خریداری کنید، تفاوت نرخ بهره برابر ۲% خواهد بود که به عنوان سود دریافت خواهید کرد.
- اما اگر یورو را بفروشید، باید این ۲% را پرداخت کنید.
این نرخ بسته به بروکر فارکس و سیاست‌های آن می‌تواند کمی متفاوت باشد. برای آشنایی بیشتر با بازار فارکس و ثبت نام در بهترین بروکرهای فارکس می‌توانید بررسی بروکر لایت فارکس را مشاهده نمایید. بروکر لایت فایننس با داشتن اسپردهای پایین و واریز و برداشت سریع می‌تواند گزینه مناسبی برای تریدرها باشد.
تأثیر نرخ‌های رول‌اور بر معاملات فارکس
هزینه‌های نگهداری معاملات بلندمدت معامله‌گرانی که معاملات خود را برای مدت طولانی باز نگه می‌دارند، ممکن است با هزینه‌های سنگین رول‌اور مواجه شوند. در این حالت، استراتژی سوینگ تریدینگ و تریدرهای پوزیشن باید توجه ویژه‌ای به نرخ‌های رول‌اور داشته باشند.
استفاده از سواپ مثبت برای کسب سود برخی از معامله‌گران به دنبال جفت‌ارزهایی هستند که سواپ مثبت دارند. این استراتژی که به نام کری ترید (Carry Trade) شناخته می‌شود، شامل خرید ارزی با نرخ بهره بالا و فروش ارزی با نرخ بهره پایین است تا از تفاوت نرخ بهره سود کسب شود.
تأثیر بر استراتژی‌های معاملاتی روزانه معامله‌گران روزانه (Day Traders) که معاملات خود را قبل از پایان روز می‌بندند، معمولاً تأثیر کمی از نرخ رول‌اور می‌پذیرند. اما برای معامله‌گرانی که معاملاتشان را در طول شب باز نگه می‌دارند، این نرخ‌ها می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر سودآوری داشته باشند.
تفاوت نرخ رول‌اور در بروکرهای مختلف
هر بروکر بسته به نوع حساب، نوع اجرای معاملات و سیاست‌های مالی، نرخ‌های رول‌اور متفاوتی ارائه می‌دهد. برخی از عوامل مهم که باعث تفاوت در این نرخ‌ها می‌شوند عبارتند از:
- نوع حساب معاملاتی (استاندارد، ECN، اسلامی و غیره)
- نوع بروکر (بروکرهای مارکت میکر و بروکرهای ECN)
- توافقات مالی بروکر با بانک‌های ارائه‌دهنده نقدینگی
- شرایط معاملاتی خاص و حجم معاملات مشتری
به همین دلیل، قبل از انتخاب بروکر، معامله‌گران باید نرخ‌های سوآپ و سیاست‌های مرتبط را بررسی کنند.
چگونه از نرخ‌های رول‌اور در استراتژی معاملاتی استفاده کنیم؟
۱- انتخاب جفت‌ارزهای مناسب برای کری ترید (Carry Trade):
همان‌طور که اشاره شد، معامله‌گران می‌توانند از تفاوت نرخ بهره بین دو ارز برای کسب درآمد از سواپ مثبت استفاده کنند. برای مثال:
- خرید AUD/JPY زمانی که نرخ بهره دلار استرالیا بالاتر از ین ژاپن است، می‌تواند یک استراتژی سودآور باشد.
۲- اجتناب از جفت‌ارزهای با سواپ منفی بالا:
معامله‌گرانی که تمایل به نگهداری طولانی‌مدت معاملات خود دارند، باید جفت‌ارزهایی را انتخاب کنند که سواپ منفی کمتری دارند تا هزینه‌های اضافی نداشته باشند.
۳- بررسی روزهای با سواپ سه‌برابری:
در بسیاری از بروکرها، روز چهارشنبه نرخ رول‌اور سه برابر محاسبه می‌شود، زیرا معاملات فارکس با تسویه دو روزه (T+2) انجام می‌شود. بنابراین، معامله‌گران باید به این موضوع توجه داشته باشند تا از هزینه‌های ناگهانی جلوگیری کنند.
آیا نرخ رول‌اور همیشه یکسان است؟
نرخ‌های رول‌اور تحت تأثیر عوامل متعددی قرار می‌گیرند که ممکن است باعث نوسان آنها شود، از جمله:
- سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی
- تغییر در نرخ بهره جهانی
- شرایط نقدینگی در بازارهای مالی
- تصمیمات اقتصادی و سیاسی
بنابراین، معامله‌گران باید به‌روزترین اطلاعات را از بروکرهای خود دریافت کرده و بر اساس آن تصمیم‌گیری کنند.
نتیجه‌گیری
نرخ‌های رول‌اور (Rollover Rates) در فارکس یکی از فاکتورهای کلیدی در معاملات است که می‌تواند هزینه‌های معاملاتی را افزایش یا کاهش دهد. معامله‌گرانی که به دنبال سودآوری پایدار هستند، باید تفاوت بین سواپ مثبت و منفی را درک کنند و از آن در استراتژی‌های معاملاتی خود بهره ببرند. استفاده از استراتژی‌هایی مانند کری ترید یا اجتناب از جفت‌ارزهای با سواپ منفی بالا می‌تواند به بهینه‌سازی معاملات کمک کند. همچنین، معامله‌گران باید نرخ‌های سوآپ بروکرهای مختلف را مقایسه کنند تا بهترین شرایط ممکن را برای خود انتخاب نمایند.در نهایت، توجه به این نرخ‌ها و استفاده‌ی هوشمندانه از آنها می‌تواند به کسب سود بیشتر در بازار فارکس منجر شود.
