در چنین شرایطی، بررسی صندوق درآمد ثابت اهمیت بیشتری پیدا میکند؛ بهویژه برای افرادی که پس از دریافت کد بورسی میخواهند سرمایه خود را در مسیری کمریسکتر و شفافتر مدیریت کنند.
اما بهترین صندوق درآمد ثابت فقط صندوقی نیست که بیشترین دارایی را دارد یا فقط در یک بازه کوتاه سود بیشتری ساخته است. انتخاب بهتر زمانی انجام میشود که چند معیار همزمان بررسی شوند: بازدهی یکساله، ارزش خالص دارایی، نقدشوندگی، شیوه پرداخت سود و نداشتن نرخ شکست.
چرا ارزش خالص دارایی بهتنهایی کافی نیست؟
ارزش خالص دارایی یا NAV نشان میدهد یک صندوق چه اندازه بزرگ است و چه مقدار سرمایه تحت مدیریت دارد. معمولاً صندوقهایی که NAV بالاتری دارند، از نظر اعتماد سرمایهگذاران و ظرفیت مدیریت منابع جایگاه مهمی دارند. با این حال، بررسی دادههای صندوقهای درآمد ثابت نشان میدهد بزرگترین صندوقها الزاماً پربازدهترین گزینهها نیستند.
برای مثال، در میان صندوقهای با بیشترین ارزش خالص دارایی، چند صندوق بازدهی یکساله حدود ۲۶ تا ۳۴ درصد داشتهاند. این اعداد برای سرمایهگذاری کمریسک قابل توجه هستند، اما وقتی هدف سرمایهگذار رسیدن به سودی نزدیک به ۴۰ درصد باشد، باید معیار انتخاب تغییر کند.
صندوقهای نزدیک به بازدهی ۴۰ درصد
وقتی صندوقها را بر اساس بازده یکساله نزدیک به ۴۰ درصد بررسی کنیم، ترکیب متفاوتی دیده میشود. صندوق درآمد ثابت پاسارگاد با بازدهی ۳۸٫۵۹ درصد یکی از بالاترین بازدهیها را دارد. افران با بازدهی ۳۷٫۳۴ درصد و ارزش خالص دارایی حدود ۳۸ همت نیز در میان گزینههای بزرگ و پربازده قرار میگیرد. کیان، ثبات، فیروزا، سپر، آوند و یاقوت هم در محدوده بازدهی ۳۵ تا ۳۷ درصد دیده میشوند.
اما نکته مهم این است که سرمایهگذار نباید فقط بالاترین عدد بازده گذشته را ملاک قرار دهد. بازده گذشته تضمینکننده آینده نیست و در صندوقهای درآمد ثابت باید پایداری، اندازه صندوق، ساختار سوددهی و شرایط برداشت را هم بررسی کرد.
بررسی جایگاه صندوق کارا کاریزما
در میان صندوقهای درآمد ثابت، صندوق نوع دوم کارا متعلق به گروه مالی کاریزما با نماد «کارا» ارزش خالص دارایی حدود ۴۴٫۱۰ همت و بازده یکساله ۳۶٫۶۲ درصد دارد. این عدد از نظر اندازه صندوق، کارا را در میان صندوقهای بزرگ بازار قرار میدهد و از نظر بازدهی نیز آن را در گروه صندوقهای نزدیک به ۴۰ درصد نگه میدارد.
ویژگی مهم کارا این است که سود آن بهصورت روزشمار محاسبه میشود و تقسیم سود ماهانه ندارد؛ یعنی سود بهجای واریز دورهای، در ارزش واحدهای صندوق منعکس میشود. این ساختار برای افرادی مناسب است که بهدنبال رشد تدریجی سرمایه و استفاده از اثر سود مرکب هستند. صندوق کارا از نوع درآمد ثابت، قابل معامله و بدون نرخ شکست معرفی شده و سود سالانه آن بهصورت پیشبینیشده برای سال ۱۴۰۵ برابر ۴۰ درصد اعلام شده است.
مقایسه بالا بین صندوقهای درآمد ثابت نشان میدهد اگر فقط بازده گذشته ملاک باشد، چند صندوق بالاتر از کارا قرار میگیرند. اما اگر هدف انتخاب صندوقی با بازدهی آینده نزدیک به ۴۰ درصد، اندازه دارایی بالا، سود روزشمار و نداشتن نرخ شکست باشد، کارا به یکی از گزینههای جدی تبدیل میشود.
اما آیا بهغیر از صندوق درآمد ثابت، میتوانیم سراغ گزینههای دیگری برای سرمایهگذاری مطمئن با سود بالا برویم؟
راهکار دوم برای سود بیشتر: مگاسود کاریزما با سود سالانه ۴۴ درصد
برای افرادی که بهدنبال سود بالاتر از صندوق درآمد ثابت هستند، طرح مگاسود کاریزما میتواند بهعنوان راهکار دوم بررسی شود. این طرح یک بیمهنامه زندگی و مدیریت سرمایه است و برای نگهداری سرمایه تا پایان یک سال، سود ۴۴ درصدی نصیب سرمایهگذار میشود. همچنین نرخ سود در صورت برداشت زودتر، پلکانی محاسبه میشود: کمتر از ۶ ماه ۲۷ درصد، بین ۶ تا ۱۲ ماه ۳۳ درصد و تا پایان یک سال، ۴۴ درصد.
تفاوت مهم مگاسود با صندوق کارا این است که برای سرمایهگذاری در مگاسود، دریافت کد بورسی الزامی نیست؛ اما برای خرید صندوق قابل معامله مثل کارا، سرمایهگذار معمولاً باید کد بورسی داشته باشد. کد بورسی شناسه یکتای فعالیت هر فرد در بازار سرمایه است و برای خرید و فروش ابزارهای بورسی کاربرد دارد.
جمعبندی مطلب
برای انتخاب بهترین صندوق درآمد ثابت ۱۴۰۵ با سود روزشمار ۴۰ درصد، نباید فقط به یک معیار توجه کرد. صندوقهای بزرگتر همیشه بیشترین بازدهی را ندارند و صندوقهای پربازدهتر هم همیشه از نظر ارزش دارایی و پایداری در جایگاه بالاتری نیستند.
بر اساس دادههای موجود، کارا در میان صندوقهایی قرار دارد که هم ارزش خالص دارایی بالایی دارند و هم بازدهی یکساله آنها به محدوده ۴۰ درصد نزدیک است. از طرف دیگر، سود روزشمار، نداشتن نرخ شکست و ساختار بدون تقسیم سود ماهانه (سود مرکب) باعث میشود کارا برای سرمایهگذارانی که بهدنبال گزینهای کمریسکتر و قابل معامله هستند، قابل بررسی باشد.
در کنار آن، مگاسود میتواند برای افرادی که بهدنبال سود سالانه بالاتر (۴۴ درصد سالانه) و راهکاری متفاوت از صندوق بورسی هستند، گزینه دوم باشد؛ بهخصوص اگر افق سرمایهگذاری آنها یکساله باشد.
سوالات متداول
بهترین صندوق درآمد ثابت ۱۴۰۵ را چطور انتخاب کنیم؟
با بررسی همزمان بازدهی یکساله، ارزش خالص دارایی، نقدشوندگی، شیوه پرداخت سود و نرخ شکست. فقط بازدهی گذشته کافی نیست.
آیا سود ۴۰ درصدی صندوق کارا قطعی است؟
این سود بهصورت پیشبینیشده و سالانه اعلام شده است. صندوقهای درآمد ثابت معمولاً کمریسک هستند، اما سود آنها نباید مثل سپرده تضمینی بانکی تلقی شود. با این حال، صندوق درآمد ثابت کارا مشکلی برای پرداخت این سود ندارد.
تفاوت کارا و مگاسود چیست؟
کارا یک صندوق درآمد ثابت قابل معامله است و برای خرید آن به کد بورسی نیاز دارید. مگاسود یک طرح بیمهنامه مدیریت سرمایه است و طبق اطلاعات رسمی، برای نگهداری یکساله سود ۴۴ درصدی دارد و برای سرمایهگذاری در این طرح، نیازی به کد بورسی و سجام ندارید.
